怎樣收購(gòu)轉讓公司？

一、收購(gòu)目标的(de)選擇是收購(gòu)兼并中的(de)第一步，目标公司選擇的(de)正确與否，直接關系到收購(gòu)兼并是否能夠取得(de)成功。對(duì)于收購(gòu)目标的(de)選擇，主要是經營者從商業利益角度作出選擇。律師主要從是去評估收購(gòu)目标公司的(de)法律上的(de)可(kě)行性，即該目标公司在法律上能否被收購(gòu)，有無法律障礙等。這(zhè)主要涉及以下(xià)幾個(gè)方面的(de)問題：該項收購(gòu)适用(yòng)哪些法律法規和(hé)規章(zhāng)性文件？根據規定此項并購(gòu)是否受禁止、限制？目标公司在被收購(gòu)時(shí)是否要經政主管部門的(de)批準等等。律師需要讓當事人(rén)明(míng)确上述問題。

二、 在起草(cǎo)有關法律文件之前，律師應該到拟收購(gòu)目标公司注冊地所在的(de)工商登記部門查閱并複印一下(xià)公司的(de)工商登記資料，因爲要起草(cǎo)的(de)有關法律文件都必須和(hé)工商登記部門存檔的(de)資料保持前後銜接一緻，而多(duō)數公司對(duì)本公司在工商登記部門留檔的(de)資料都不是十分(fēn)清楚，因此上述查閱非常必要。

三、起草(cǎo)、修改股權收購(gòu)框架協議(yì)或股權收購(gòu)意向書(shū)。

起草(cǎo)股權收購(gòu)框架協議(yì)或股權收購(gòu)意向書(shū)對(duì)收購(gòu)方的(de)利益保護非常重要，但經常被許多(duō)當事人(rén)忽略，也(yě)常常被一些律師所忽視。股權收購(gòu)框架協議(yì)（或稱意向書(shū)）實際上是保護收購(gòu)方在從開始談判到簽訂股權收購(gòu)合同正式文本期間的(de)利益。這(zhè)一期間，少則半個(gè)月(yuè)，長(cháng)則達三個(gè)月(yuè)甚至半年的(de)時(shí)間。特别在融資收購(gòu)中，這(zhè)一時(shí)間較長(cháng)，有可(kě)能發生各種意外情況，導緻收購(gòu)方的(de)前期努力付諸東流。股權收購(gòu)框架協議(yì)主要規定獨家談判、保密、價格确定依據、違約責任等等。

前幾周時(shí)間，筆者曾爲一當事人(rén)做(zuò)收購(gòu)一開發别墅的(de)房(fáng)地産項目公司的(de)法律服務，因爲需要融資大(dà)約2－4億元，需要著(zhe)投資者，導緻這(zhè)一股權收購(gòu)談判到簽約的(de)時(shí)間較長(cháng)，筆者曾勸當事人(rén)簽訂一份框架協議(yì)，而當事人(rén)認爲和(hé)拟收購(gòu)目标公司的(de)董事長(cháng)關系特好，不必簽。最終，當找到投資方後，正準備簽正式合同，建委突然下(xià)發了(le)一個(gè)通(tōng)知文件，内容是今後别墅用(yòng)地将限制供應。這(zhè)樣，該拟收購(gòu)目标公司突然意識到其項目用(yòng)地成爲了(le)一種希缺資源，因此不再願意轉讓。收購(gòu)方目标落空了(le)。

因此，在簽訂股權收購(gòu)正式文本前簽訂股權收購(gòu)框架協議(yì)或股權收購(gòu)意向書(shū)相當重要。

四、對(duì)股權出讓方、拟提供履約擔保方、拟收購(gòu)的(de)目标公司的(de)重大(dà)資産、資信狀況進行盡職調查。在企業并購(gòu)中，收購(gòu)方律師必須要對(duì)目标公司的(de)相關情況進行調查，取得(de)目标公司的(de)相關文件資料。調查的(de)意義在于，一是對(duì)目标公司可(kě)能涉及的(de)法律問題了(le)然于胸；二是關注哪些問題可(kě)能會給收購(gòu)方帶來(lái)義務，增加負擔，并可(kě)能爲并購(gòu)設置障礙，能否予以消除或解決。律師應審查的(de)方面主要有：1、目标公司的(de)主體資格；2、目标公司的(de)發起人(rén)協議(yì)、公司章(zhāng)程；3、目标公司的(de)董事會決議(yì)、股東大(dà)會決議(yì)、紀要等；4目标公司的(de)資産；5、知識産權；6、所簽的(de)重要合同與承諾；7、目标公司的(de)職工安置；8、債權債務情況；9、重大(dà)訴訟與仲裁情況；10、關聯交易情況等等。

五、起草(cǎo)、制定一整套的(de)股權收購(gòu)合同，并參與與股權出讓方的(de)談判或提出書(shū)面談判意見；

在企業并購(gòu)活動中，收購(gòu)方律師需要根據具體情況，起草(cǎo)一整套的(de)股權收購(gòu)合同，其除了(le)被稱爲股權收購(gòu)合同的(de)主合同外，還(hái)包括交易雙方的(de)内部授權文件、目标公司的(de)股東會決議(yì)、放棄優先購(gòu)買權聲明(míng)、連帶履約擔保協議(yì)、債務轉移協議(yì)等等。

股權收購(gòu)合同是企業并購(gòu)履行的(de)主要依據，通(tōng)常由收購(gòu)方律師起草(cǎo)，然後遞交被收購(gòu)方律師修改，在經過數次談判後，由雙方律師共同将談判結果納入協議(yì)中，最後由交易雙方審定并簽署。股權收購(gòu)合同應具有如下(xià)重要的(de)條款：股權轉讓份額、定價依據、轉讓價款、交割日期、公司債權債務的(de)承擔、聲明(míng)、保證與承諾條款、過渡期安排的(de)條款、限制競争條款、保密條款、損害賠償條款、司法管轄及法律适用(yòng)條款等等。

股東會決議(yì)包括老股東會決議(yì)和(hé)新股東會決議(yì)。老股東會決議(yì)，主要内容包括公司所有股東同意股權轉讓的(de)決議(yì)、其他(tā)股東在同等條件下(xià)放棄優先購(gòu)買權的(de)決議(yì)等。新股東會決議(yì)，主要内容包括新的(de)全體股東對(duì)公司管理(lǐ)人(rén)員(yuán)，包括董事、監事、經理(lǐ)的(de)任免決議(yì)，公司法定代表人(rén)變更的(de)，還(hái)需對(duì)法定代表人(rén)任免作出決議(yì)，對(duì)公司章(zhāng)程的(de)修改決議(yì)等。

公司章(zhāng)程修正案或新的(de)公司章(zhāng)程，公司股權轉讓，公司股東也(yě)必然發生變更，因此公司新的(de)全體股東将對(duì)公司原有章(zhāng)程進行修改，并去辦理(lǐ)變更手續。

連帶履約擔保協議(yì)是收購(gòu)方與拟爲股權受讓方提供擔保的(de)第三方簽訂的(de)履約擔保協議(yì)，這(zhè)将爲收購(gòu)成功，收購(gòu)風險的(de)防範提供進一步的(de)保障。

債務轉移協議(yì)是當采取債務剝離式股權收購(gòu)時(shí)拟收購(gòu)目标公司的(de)債權人(rén)與股權出讓方達成協議(yì)，将其對(duì)目标公司的(de)債權轉移由股權出讓方承擔。

六、 收購(gòu)方律師應積極參與股權收購(gòu)的(de)談判，并對(duì)每輪談判所産生的(de)合同進行修改組織，規避風險并保證最基本的(de)權益，對(duì)談判過程中出現的(de)重大(dà)問題或風險出具書(shū)面法律意見；對(duì)合同履行過程中出現的(de)問題提供法律意見；

七、收購(gòu)方律師應協助辦理(lǐ)權證變更等手續；完成股權收購(gòu)所需的(de)其他(tā)法律工作

随著(zhe)企業并購(gòu)在實踐中的(de)迅速發展，企業并購(gòu)活動将在更廣更深的(de)範圍内展開，這(zhè)爲律師業務開拓了(le)一個(gè)新領域，同時(shí)，由于企業并購(gòu)是一項複雜(zá)、專業性很強的(de)法律業務，這(zhè)對(duì)律師的(de)業務水(shuǐ)平與能力提出了(le)更高(gāo)的(de)要求。對(duì)并購(gòu)律師而言，這(zhè)是一種機遇，更是挑戰。